BMW otomobillerinin Avusturya’daki distribütörü Wolfgang Denzel, uzatılmış bir BMW 600 şasisine dayalı konsept eskizleri hazırlaması için Giovanni Michelotti’yi görevlendirdi. Ocak 1958’de Denzel, 700 için bir geliştirme sözleşmesi aldı. Denzel, Temmuz 1958’de BMW yönetimine bir prototip sundu. yolcu alanı. BMW, coupe ve daha uzun tavanlı iki kapılı sedan olmak üzere iki versiyon üretmeye karar verdi.
Şasi ve süspansiyondan sorumlu mühendis, 600’ü tasarlayan ve mühendisliğini yapan Willy Black’di. Aktarma organları ve süspansiyon, arka tekerleklere güç sağlayan arkaya monte düz ikiz motor ve önde gelen kol süspansiyonu ile 600’ünkilere benziyordu. önde ve arkada yarı arka kol süspansiyonu. 700, çelik bir monokok yapı kullanıyordu ve bunu yapan ilk BMW otomobiliydi.